ギャンブルよりも面白い!! 1万円からはじめるオプション投資

日経225オプションと日経先物miniを徹底活用する

目次

序章 毎月3万円馬券を買うよりも勝つ確率の高い“危険な”株式投資法

1 プロ中のプロが魅せられる日経225先物とオプションの魅力
2 デリバティブは「危険極まりない」のか
3 競馬とデリバティブの違い
4 デリバティブは実は難しくない

第1章 本当にオプションや先物は危険なのか

1 オプションとはなんだろう？
2 先物とはなんだろう？

第2章 1万円から始めるオプションの買い戦略
──日経225オプションの仕組みを理解する

1 オプション・プレミアムの基礎知識
2 SQ直前のプット投機買い──マーケットの急落を逆手にとれ！
3 SQ直前のコール投機買い──乱高下の波に乗れ
4 イベント・ドリブンのプットの投機買い
5 コールの投機買い

第3章 勝てば大もうけ、負けても損害は馬券並み？
──ボラティリティーと市場の不安度を読む

1 株式市場ではボラティリティーがいっぱい！
2 インプライド・ボラティリティーは株式市場不安度のバロメーター

第4章 ヘッジファンドも同じことをやっている
──オプションの基本戦略

1 弱気の戦略
2 ベア・スプレッドの魅力
3 プロテクティブ・プット──プットで現物株の下落に保険をかける
4 強気の戦略
5 ブル・スプレッド
6 中立戦略──一般投資家には無理
7 ストラドルとストラングルの買い戦略

第5章 ちょっと数学が入ってくるけれど、どうやってオプションの価格が決まるのかを理解する

1 オプション価格の2項モデル
2 2項モデルの一般化
3 オプション価格のブラック・ショールズ・モデル
4 インプライド・ボラティリティーをエクセルで簡単に求めるには
5 プット・コール・パリティーとは何か（プットとコールの裁定取引）
6 ブラック・ショールズ公式の使い方──オプション・プレミアムの感応度
7 デルタを理解する
8 セータの特徴
9 ガンマを観察してみよう

第6章 ミニのおかげで敷居が下がった先物投資

1 日経225miniとはなんだろう？
2 日経225miniの取引手法

第7章 先物のルールを知れば怖くない

1 大阪堂島米先物取引所は、世界で初の先物取引所
2 先渡し契約（フォワード・コントラクト）
3 先物契約（フューチャーズ・コントラクト）
4 先物売買取引
5 値洗い（マーク・ツー・マーケット）
6 先物と現物価格のコンバージョン（一致）
7 スポット・フューチャーズ・パリティーとは？──先物価格を評価する

第8章 実践で試してみる
──日経225先物とオプション取引の実際

1 日経225先物とオプション市場の1日──シカゴ、シンガポール、大阪そして東京市場の関係
2 24時間眠らないシカゴ・グロベックス（GLOBEX）という妖怪
3 指数先物・オプション清算日（SQ）が近づくと、日本株に大波乱
4 2004年5月SQの大暴れのケース──プットの投機買いのチャンス
5 2005年8月SQ直前の乱高下のケース──コールとプット両建てによるストラングルのチャンス
6 2006年6月SQの急落のケース──プットの買いのチャンス
7 経済データと先物・オプション市場
8 株式市場はレバレッジを駆使するヘッジファンドにきりきり舞い
9 株式市場は伝染する。犯人は、デリバティブの追証？

おわりに

巻末付録

• 日経225オプション・先物基本用語集
• 主要ネット証券会社別日経225先物・オプション手数料比較表
• 日経225オプション（含む先物）・トレーダーのための毎朝大証寄り付き前7つのチェック・ポイント

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