シーズナル・スプレッド完全攻略マニュアル ガソリン・灯油編

本書は季節的な要因に基づくサヤ取りの手法のひとつ、シーズナル・スプレッドを専門的に解説した本です。このシーズナル・スプレッドは過去のサヤ変動に季節的なパターンやサイクルを見出し、それを利用する手法です。脅威的な成功率とトレードの実践における精神的負担が軽いのが主な特徴です。

本書は相場の本にありがちな遠回しな説明や、説教臭い言い回し、著者の主観的な意見は意識的に最低限度まで排除しました。 淡々と検証結果を Q&A 式でズバスバと解説していく文章構成です。

相場の動きを解説する際には、行動分析学と脳生理学の理論の視点を用いました。

サヤ取りの手法を解説した本では、“変動感覚”や“練習すれば上達する”といったオカルティックな解説がされることが多いですが、本書ではそれらを一切無視し、科学的にサヤの優位性を検証しています。

サヤ取りの入門書で有名な「サヤ取り入門」では、いくつかの手法を「難しい、簡単」とやや抽象的に解説していますが、本書ではそれらの手法の機能する論理的な背景を解説しました。これにより各自でサヤ取りを行うときや検証するときにサヤの動きをロジカルに考え仮説を立てられるようになっています。

優位性の検証には過去数年の時系列データから、サヤ取りのシステム検証を行い、勝率、プロフィット・ファクター、ペイオフレシオまで徹底検証してあります。

以下のような方に最適です

• シーズナル・スプレッドに興味のある方、全然知らない方。
• サヤ取りの手法はどうも主観や自己裁量が入ってきてしまいイライラしているシステム派の方。
• サヤをシステマティックに検証するのが面倒で放棄しちゃっている方。
• 平日昼間にトレードに時間を割けないトレーダー。
• トレードにかける時間的コスト、精神的コストを軽減したいという方。
• 最初にどんな手法を試そうか迷っている先物取引初心者さん。

目次の一部抜粋

人間の行動の基本原理

Q.人間が「自発的に動く」というのはどのようなときですか？ （その1）

相場の動き

Q.価格が動く要因はなんですか？
Q.では、どんなときに買いたい人が増えたり、売りたい人が増えたりするんですか？
Q.では、人を期待させたり不安にさせたりするものとはなんですか？
Q.テクニカル分析とはどういった分析手法なんですか？
Q.マーケットの集団心理がどうなっているのか教えてください。
Q.システム売買ってなんですか？
Q.大数の法則ってなんですか？
Q.大数の法則とシステム売買はどのように組み合わせたら良いですか？
Q.システムを検証できるようになるにはどうしたら良いですか？

マーケットを分析する上で欠かせないのが、マーケットを構成する人間の心理の理解。この章では行動分析学と脳生理学に基づいた人間の行動原理と、それに基づく相場の動きの仕組みを解説。サヤの動きを理解するには一代足の値動きと期先、期近別の値動きの偏向を理解する必要がある！

第2章 シーズナル・スプレッドの原理とサヤ取りの基礎知識

Q.シーズナル・スプレッドってなんですか？
Q.サヤ取りってなんですか？
Q.なぜ、限月によって価格の動きに差が生じるのですか？
Q.なぜ、サヤは価格と異なって「びよーん」のような独特の動きをするのですか？
Q.シーズナルはどのような要因で生じているのですか？
Q.普通のチャートの価格とサヤの動き方の違いと、動き方が異なる理由を教えてください。 その1
Q. 普通のチャートの価格とサヤの動き方の違いと、動き方が異なる理由を教えてください。
Q.各限月の一代足は発会から納会までどのように変動しているのですか？
Q.限月間のサヤとは相場においてどのような意味を持っていますか？
Q.サヤの変動要因を教えて下さい。
Q.期近と期先のサヤの動きの違いについて教えてください。
Q.以上のことを踏まえて「サヤ取り入門」で紹介されている手法を改めて解説してください。
Q.サヤ取りの基本は両建てですが、両隣の限月でサヤを取るとのと、2つまたぎでサヤを取るのではどのような違いがありますか？
Q.林輝太郎氏の著作などを読むと”場帳をつけろ”とか”変動感覚を身につけろ”とか”練習しろ”と書かれています。頑張ってアドバイスに従うべきでしょうか？
Q. 一代足と先限つなぎ足をのファンダメンタル要因の影響の度合いを比較してみてください。

サヤの変動要因は複雑すぎるため、一般的にはまるでサヤが意思を持っているような言い回しがあります（「変動感覚」など）。この章では、サヤの変動要因を徹底的に分析。これであなたも論理的にサヤ取りに挑むことができる！

第3章 ガソリンの限月間シーズナル・スプレッド

Q.ガソリンの先限と当限のサヤはどうなっていますか？ その1
Q.このシーズナルを用いた戦略を示して下さい。その1-a
Q.ガソリンの期先のサヤの状態はどうなっていますか？
Q.このシーズナルを利用した戦略を教えて下さい。
Q.東京ガソリンの一代足にはどのような特徴がありますか？
Q.この一代足の特徴から予想できる優位性を示して下さい。
Q.東京ガソリンでの期先売り、期近買の戦略を示して下さい。
Q.東京ガソリンの各限月別つなぎ足の時系列データを用いた戦略を示して下さい。
Q,ガソリンの一代足を限月別にまとめて、シーズナルがあれば示してください。
Q.東京ガソリンの過去の先限-3番限ではじまる2つまたぎの限月のサヤをまとめてならべ、シーズナルらしい特徴があれば指摘してください。
Q.ガソリンの価格を決める因子を時系列データ化して、相関関係を示して下さい。
Q.東京ガソリンの価格の要因はどのような相関関係にありますか？
Q.ガソリンの需要と供給のシーズナルについて教えてください。
Q.東京ガソリンの各限月つなぎ足同士の相関関係はどのようになっていますか？
Q.東京ガソリンの各限月つなぎ足から算出したつなぎザヤの相関関係について教えてください。
Q.「4番限-3番限」のサヤを使ったサヤ取りの手法を示して下さい。
Q.東京ガソリンの先限つなぎ足の月足にはどのようなパターンがありますか？
Q.上記のシーズナルを用いた戦略を示して下さい。
Q.東京ガソリンの先限つなぎ足と先限-5番限のサヤの相関をグラフで示してください。
Q.需要過剰・供給過剰のシーズナルを時系列データから抜き出して下さい。

2つまたぎの限月同士のサヤを過去に渡って検証し、最も高確率で順ザヤ化、逆ザヤ化する時期を明らかに！一代足の値動きの特徴から見出した優位性のある限月の組み合わせでは単純移動平均線を使ったシステムで過去勝率60％、プロフィットファクター3.5を出した。この他にもボリンジャーバンドでエントリーのタイミングを出し、○日後仕舞い、といったシステムでは過去勝率75％、プロフィットファクター3.41を記録したシステムを紹介。

第4章 灯油の限月間シーズナル・スプレッド

Q.灯油の先限と当限のサヤはどのような状態になっていますか？
Q.このシーズナルを用いた戦略を示して下さい。その1
Q.このシーズナルを用いた戦略を示して下さい。その2
Q.灯油の期先のサヤの状態はどうなっていますか？
Q.このシーズナルを利用した戦略を教えて下さい。
Q.東京灯油の一代足にはどのような特徴がありますか？
Q.この一代足の特徴から予想できる優位性を示して下さい。
Q.過去の灯油の2つまたぎの限月同士のサヤの動き方を教えてください。
Q.各限月の一代足の値動きをグラフにして見て下さい。
Q.東京灯油での期先売り、期近買いの戦略を示して下さい。
Q.灯油の限月別つなぎ足の時系列データを用いた戦略を示してください。
Q.灯油の価格を決める因子同士の相関関係を示して下さい。
Q.灯油の需要と供給のシーズナルについて教えてください。
Q.東京灯油の各限月つなぎ足同士の相関関係はどのようになっていますか？
Q.東京ガソリンの各限月つなぎ足から算出したつなぎザヤの相関関係について教えてください。
Q.灯油の先限と各限月のつなぎ足のサヤはどのようなシーズナルがみられますか？
Q.東京灯油の先限つなぎ足の月足にはどのようなパターンがありますか？
Q.前述のシーズナルを用いた戦略を示して下さい。

ガソリンよりも季節性が顕著な灯油の値動きと最も高確率で狙える限月同士の組み合わせは何か徹底検証！過去80％の確率で逆ザヤ化した時期を明らかに。当限つなぎ足、先限つなぎ足を比較した優位性に基づいたシーズナル・スプレッドでは過去勝率82％、プロフィットファクター6.4というシステムを紹介。

第5章 ガソリンと灯油のシーズナル・スプレッド

Q.ガソリンと灯油の先限つなぎ足のサヤはどうなっていますか？
Q.このシーズナルを用いた戦略を示して下さい。
Q.他にも東京ガソリン-東京灯油のシーズナル・スプレッドの戦略を示して下さい。
Q.東京ガソリン先限つなぎ足と東京灯油3番限つなぎ足のサヤはどのようになっていますか？
Q.東京灯油先限つなぎ足と東京ガソリン3番限つなぎ足のサヤはどのようになっていますか？

年に一度やってくるガソリン灯油間の最強の限月の組み合わせとは何か？過去80％の確率で「ガソリン＞灯油」化した期間の紹介、先限つなぎ足のみを使った勝率58％、プロフィットファクター1.8のシステムの紹介。

第6章 時系列データをフル活用する

Q.この章で紹介する時系列データと、その入手方法を教えて下さい。
Q.内部要因とはなんですか？
Q.売買明細とはなんですか？
Q.売買明細から算出できる売買指標を教えてください。
Q.取組高とはなんですか？
Q.自己買、自己売とはなんですか？
Q. 自己買、自己売を用いた売買指標を教えてください。

システム売買において軽視されがちな時系列データの利用方法を検証！価格を動かすのはテクニカル指標ではなく、トレーダー達の売買明細、注文の内容である。自己買/自己売の比率からサインを出し、勝率63％、プロフィットファクター1.56を出すシステムの紹介。

第7章 ExcelとVBAでのシステム検証入門

Q.Excelでシステム検証をする方法を教えてください。

著者のHPからExcelのファイルをダウンロードして学べる企画。Excelやシステムトレード初心者向けの超簡単なシステム検証入門。ファイルのダウンロード後、数分で手法の検証だけではなく、VBAを使いシステムの最適なパラメータを求めることができるようになります。

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