トレーダーズショップ : ビデオサヤ取りセミナー5 [戦略編]

ビデオサヤ取りセミナー5 [戦略編]

羽根英樹
パンローリング
VHSビデオ 183分　資料付き 2005年8月発売
本体 26,667円税込 29,333円 国内送料無料です。
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サンプル映像

「サヤ取り」とは、「アービートラージ」「ペアトレード」「スプレッド取引」などと呼ばれ、人気の高い手法です。相場の上げ下げで直接利益を求めるのではなく、連動する複数銘柄の「組み合わせたポジションの値段差の変化」で利益を求めていく売買手法です。連動性のある取引対象間で売りと買いの異なるポジションを持つことで、可能な限りリスクを抑え、安定した利益を狙うことができます。この売買法は、世界三大利殖の1つに挙げられており、ローリスク・ローリターンと一般に言われます。しかし、その手法はヘッジファンドのそれと同じであり、意外にハイリターンとなります。あのジョージ・ソロスもが下積み時代にサヤ取りを続けていた売買技術です。

本セミナー収録DVDでは、サヤ取り手法で確実な成績を収めている講師を迎え、サヤ取りの基本から、一般的に陥りやすい罠、最近の事例を交えて、講師ならではの戦略を講義いたします。

講師コメント

私がサヤ取りセミナーを行うことになって今回で5回目になりました。今回は異銘柄サヤ取りを扱いたいと思います。サヤ取りは本来、同銘柄異限月が基るという所は私のポリシーではあります。しかし今回はあえて、中級者以上を対象として、異銘柄のサヤ取りを扱います。同銘柄異限月に比べて難しいとされているサヤ取りですが異銘柄サヤ取り特有の戦略を実践的に実例を挙げながら、ノウハウを伝授いたします。又、シーズナル・スプレッドとして、原油を絡めたサヤ取りを紹介します。先行き不透明なオイル相場の荒波をサヤ取りでどのようにして利益を出していくのか?

戦略編では、前半は前回を踏襲した上で、異銘柄サヤ取りの考え方、タイミングの取り方、同銘柄異限月との違い、システム売買化の可否。原油を絡めたシーズナルスプレッド（特に灯油-原油、原油の同銘柄異限月）など予定しています。

講師／羽根英樹

1993年からサヤ取りを始める。現在でもサヤ取りを主力にトレードする個人トレーダー。着実に利益を積み重ねており、パンレポートでも「サヤ取りの実践」を連載中。著書『サヤ取り入門』は、サヤ取りの秘密を暴露しすぎと一部の投資家から怒られた話題の本。

利益が出せるまで

私は一歩一歩の積み重ねを大事にして、ビジネスとしての売買法を身につけました。特別なことはなにもやっていません。ただ、サヤ取りが上達するまでは他のこと（サヤ取り以外の売買）を一切やりませんでした。自分に規律を課してそれを守ることには、注意を払いました。毎日、継続して資料の整理や、場帳をつけることは、やはり、大変でした。これがなかなかできなかったですが、相場が一番上手くなることはまずは心構えが一番大事だと気づくことができました。そして、ブロックをつけることから始めました。特別なことは何もないです。まず、自分の得意技をひとつだけ身につければ、利益を得るまでは早いと思います。

対象／商品先物市場

株式市場でのサヤ取りは現段階ではお話はいたしません。現在、株のサヤ取りについても研究中ですが、いまのところ、商品のサヤ取りのほうが、断然「有利なサヤ取りができる」と思います。これは、商品先物が限月制である事に起因します。限月制をうまく利用することにより、株の銘柄間のサヤ取りより、はるかに有利なサヤ取りができるからです。

対象者

サヤ取りの「得意技」を模索中の方。『サヤ取り入門』を読んだが、もう一歩、進んだ事を知りたい方。実践投資家による、戦略を学んでみたい方。今、現在、実践者がどんなサヤ取りを行っているのか具体的に知りたい方。（商品先物市場）

戦略編: 基本編を応用した戦略のパターン、最近のサヤ取りの傾向などの解説

(2005年7月30日収録)

■プログラム

1.はじめに
・用語の使い方1
・用語の使い方2

2.パターン戦略
・何故パターン分けが必要か？
・パターン1の概略
・パターン1の基本戦略
・パターン3の概略
・パターン3の基本戦略
・パターン2の概略
・パターン2の基本戦略
・パターン4の概略
・パターン4の基本戦略
・異銘柄パターン逆転の例

3.サヤの形による戦略
・順ザヤと逆ザヤ
・順ザヤⅠー前途期待型
・順ザヤⅡーサヤすべり型
・逆ザヤⅠーサヤ出世（凹型）型
・逆ザヤⅡー上凸型
・商品別のサヤの常態について
・順ザヤが常態の穀物
・逆ザヤが常態の工業製品
・需要期に応じてサヤがつく灯油
・市場設計上サヤができる

4.サヤの拡縮の要因
・価格変化の大前提
・同銘柄異限月の場合
・玉の性質と参加者
・なぜ揺さぶりで動くのか
・限月間の差ができる課程
・売り方鉄棒の法則
・限月で異なる鉄棒の高さ

5.銘柄別サヤ取りの現況
・東京ゴム
・東京トウモロコシ
・アラビカ
・原油・ガソリン・灯油
・東工取石油市場での注文

6.異銘柄サヤ取り
・異市場・異銘柄のパターン
・異銘柄・異市場のパターン分け
・異銘柄のパターン逆転について
・逆転の条件
・異銘柄サヤ変化の要因
・異銘柄サヤ変化の外的要因
・異銘柄サヤ取りの利点
・同銘柄異限月との比較
・異銘柄サヤ取りのノウハウ概略
・その2（銘柄間のサヤ関係）
・その他注意点
・相関係数について
・相関係数
・銘柄選択に相関係数が使えるのか？
・よく実践されている組み合わせ
・原油を絡める場合の注意
・東京原油先物の決済制度
・周期の活用
・システム化の難しさについて
・東京ゴム-ゴム指数