投資家のためのリスクマネジメント-収益率を上げるリスクトレーディングの真髄

あなたは、リスクをとりすぎていませんか？
それとも、とらないために苦戦していませんか？

「本書は、ユニークな経験と洞察力を持つ筆者が書いた、利用価値が高くて分かりや すいリスクマネジメントの地図である。複雑な内容なのに、分かりやすいうえ、楽し い文章で、読み物としても非常に面白い」――スタンレー・ショップコーン、ショッ プコーン・アソシエーツ

どのレベルのトレーダーでも、過剰なリスクをとることなく、実行できる画期的システムとは？

グラントは、世界中でもっとも成功している精鋭ヘッジファンドのリスクマネジメ ントを行ってきた。今回は、その経験から得たトレードの秘密、つまりトップヘッジ ファンドの代名詞とも言える積極的なトレーディングがどのレベルのトレーダーで も、過剰なリスクをとることなく、実行できるということを、明かしてくれた。本書 で紹介している画期的かつ実践的なテクニックは、小手先の理論や複雑な公式などで はなく、トレーダーが実際に利用できる手法になっている。そして、グラントはこの 実績のある科学的な戦略を、トレーダーであればだれでも理解し、実行に移せる分か りやすい文章でつづっている。

プロのトレーダーの多くは、会社のリスクマネジメント基準という制約によって、 リスクだけでなく飛躍的な成長も抑えられている。個人投資家はたいてい、博士号を 持っているような人しか導入できないような難解な定量公式を並べる本に圧倒されて しまう。そして結局、両者とも漠然とした主観的なルールに従うことになっている ケースがほとんどだろう。グラントのシステムは、単純だが効果的な解決方法になる うえ、多くのトレードを危険なものに変えてしまう主観という要素を取り除いてくれる。

本書では、極めて単純な統計と計算のツールを使って、ポートフォリオのどの部分 が機能している（あるいはしていない）かを評価する方法を紹介している。そして、 次にエクスポージャーのコントロールの仕方と、避けることのできない低迷期にも破 綻しないよう態勢を整える方法も伝授している。さらに、ポートフォリオを統計を用 いて解釈する手法や、統計をどのように利用すれば金銭的な目的や制約に沿った判断 を下せるかについても述べている。

本書は、トレーダーが常にポートフォリオをコントロールすることは可能で、エン ロンからテクノロジー株崩壊までたとえ最悪の危機を迎えたときでも、リスクはマネ ジメントできるということを実証している。これを読めば、自分に合わせたリスクマ ネジメント戦略を作り上げ、実行に移すことが可能になる。トレーダーのタイプやレ ベルに関係なく、本書は資産をコントロールしながら力強い投資を行うためのカギと なるだろう。

目次

著者紹介

(ウィザードブックシリーズ91)

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